Đường đỏ Sanjo (Sando Red Line), Vụ nổ bong bóng bất động sản Trung Quốc? Giải thích dòng tiền của Tập đoàn Evergrande Trung Quốc

Ngày 30/8, kết quả tài chính giữa niên độ của Công ty TNHH Evergrande Collection (Tập đoàn Evergrande của Trung Quốc) đã được công bố.

Báo cáo nói rằng sự không chắc chắn của việc bán tài sản đã được ghi nhận và doanh số bán hàng vẫn còn chậm chạp.

Với tổng tài sản 2.377.575 triệu nhân dân tệ Trung Quốc (tính đến cuối ngày 30 tháng 6 năm 2021) và 40 nghìn tỷ yên bằng đồng yên Nhật, nó là một trong những siêu tập đoàn lớn nhất thế giới.

Tổng số nợ là 1.966.534 triệu nhân dân tệ Trung Quốc (tính đến cuối ngày 30 tháng 6 năm 2021), tương đương khoảng 33 nghìn tỷ yên.

Gần đây, có thông tin cho rằng những người nắm giữ trái phiếu công ty Evergrande đang trả nợ tiền và vây quanh tòa nhà trụ sở chính, và tôi đang đọc chủ đề này.

Tôi không có khả năng trả lãi trái phiếu doanh nghiệp nên đã dẫn đến tình trạng này.

 

Tôi hiện đang làm việc tại Việt Nam và cung cấp dịch vụ kế toán, nhưng tôi vẫn sống ở Hồng Kông và Trung Quốc đại lục và làm công việc tư vấn kế toán. Ngoài ra, vẫn có những khách hàng Trung Quốc, và tôi rất quan tâm đến họ. Qua chuyên mục nàyTôi sẽ giới thiệu cho bạn.

Tập đoàn Evergrande ở Trung Quốc là loại công ty nào?

Evergrande là một công ty được thành lập vào năm 1996 và đã phát triển nhanh chóng trong 24 năm qua.

Tập trung vào phát triển chung cư, chúng tôi đang phát triển du lịch văn hóa, y tế và sức khỏe, và ô tô EV (niêm yết tại Hồng Kông).

Nó được đặt tên trong Fortune Global 500 và vào năm 2019, nó đã được xếp thứ 3 trong Top 100 Doanh nghiệp Tư nhân hàng đầu Trung Quốc 2019.

Vào năm 2020, nó đã được chọn vào cùng một bảng xếp hạng và có doanh thu hàng năm là 800.000 triệu nhân dân tệ (13 nghìn tỷ yên) và lợi nhuận hoạt động là 47.761 triệu nhân dân tệ (khoảng 800 tỷ yên). Số lượng nhân viên trên cơ sở hợp nhất đạt 140.000 người.

 

Sanjo Red Line (Sando Red Line), Nguyên nhân dẫn đến sự bùng nổ của bong bóng bất động sản Trung Quốc

Vào tháng 8 năm 2020, một chính sách cho vay chặt chẽ hơn đã được quyết định, đó là ba lằn ranh đỏ của “Đường Sanjo”.

Nó sẽ được thực hiện từ ngày 1 tháng 1 năm 2021 và nhằm mục đích giảm nợ của các công ty mục tiêu vào tháng 6 năm 2023.

 

Dòng Sanjo (Đường ba chiều)

70%

Tỷ lệ Nợ hai năm 100%

Ba khoản nợ, khoản nợ ngắn hạn, khoản tiền nhỏ 1

 

Sanjo Red Line (Sando Red Line)

Thứ nhất, tỷ lệ nợ trên tài sản vượt quá 70% (không bao gồm các khoản trả trước)

Thứ hai, tỷ lệ nợ ròng vượt quá 100%

Thứ ba, tỷ lệ nợ ngắn hạn trên tiền mặt nhỏ hơn 1.

Tỷ lệ Nợ chịu lãi tiền mặt = Tiền mặt / Nợ chịu lãi <1

 

Giải thích đơn giản là đầu tiên là tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu phải vượt quá 30%, và thứ hai là vốn phải lớn hơn nợ.Thứ ba là đảm bảo đủ tiền mặt để trả nợ lãi (vay nặng lãi).

 

Theo ba điều kiện này, nó được phân thành bốn cấp bậc: xanh lá cây, da cam, vàng và xanh lục.

Khu vực này dường như là thuật ngữ "điểm đến bình thường", "điểm đến cần chú ý", "điểm đến lo lắng về phá sản" và "điểm đến phá sản đáng kể" xuất hiện trong bộ phim ngân hàng Nhật Bản Naoki Hanzawa.

Theo cách phân loại này, chính sách cho vay của ngân hàng là hồ sơ đỏ không được phép tăng quy mô nợ, tỷ lệ tăng nợ là 5, 10, 15% với các màu cam, vàng, xanh.

Tập đoàn Evergrande của Trung Quốc được xếp vào hồ sơ đỏ và đã bị kết án tử hình từ năm ngoái.

Kể từ khi chính sách này được công bố, truyền thông Đài Loan và Trung Quốc đã gây ồn ào về vụ phá sản của Evergrande.

Theo quan điểm của Evergrande, trong ba cách huy động tiền (cổ phiếu, vay ngân hàng, trái phiếu doanh nghiệp), các khoản vay ngân hàng trở nên không khả dụng và lựa chọn duy nhất là dựa vào hai cách còn lại hoặc bán tài sản sớm.

* Ngoài những sửa đổi luật tài chính này, rõ ràng là do ngành bất động sản sụt giảm trong 1-2 năm qua, không thể thu hồi vốn thông qua bán hàng, dẫn đến tình trạng thiếu vốn sớm.

Thư từ của China Evergrande (Với việc bán tài sảnTạm ngừng thanh toán các sản phẩm quản lý tài sản)

Evergrande Group đã bán tòa nhà của riêng mình ở Wan Chai, Wan Chai, Hong Kong, xe điện niêm yết ở Hong Kong và cổ phần trong một công ty dịch vụ bất động sản, nhưng người ta nói rằng không có gì chắc chắn về việc bán. Ngay cả ở Hong Kong, Wan Chai cũng có thể đi bộ đến Central và Admiralty, là những trung tâm tài chính (bên cạnh đồn cảnh sát nơi ông Agnes Chow phát biểu), vì vậy tôi tưởng tượng rằng đó là một giá trị tài sản đáng kể. . Việc bán một tòa nhà trị giá hàng trăm tỷ yên ở giai đoạn đầu sẽ cực kỳ khó khăn.

Doanh nghiệp bị đánh bại bởi Tatsumoto Co., Ltd. ở Hồng Kông

Nhà đầu tư mới của Chugoku Hengda New Energy Automobile Collection Co., Ltd. và Hengda University Merchandise Collection Co., Ltd.

Theo báo chí Trung Quốc, tất cả các sản phẩm hời (sản phẩm tài chính) sẽ có mặt trên thị trường vào ngày 8 tháng 9.Được cho là đã ngừng trả lãi.

》 Lý do sản phẩm
Ngân hàng thương mại Hệ thống tài chính Nhật Bản Sản phẩm song song tự thiết kế
Hợp đồng đầu vào chung của các sản phẩm gốc Thị trường tài chính liên quan và các sản phẩm tài chính liên quan

 

Dường như không còn cách nào khác là phải tiến hành bán tài sản ở giai đoạn đầu.

Mặc dù báo cáo mới nhất đề cập rằng một chuyên gia tài chính sẽ tham gia, trong một công ty lớn như vậy, thường là trường hợp một trường nổi tiếng như Đại học Thanh Hoa, hàng đầu châu Á, có một chức danh tốt. dường như có một giới hạn cho những gì tôi có thể làm.

Suy nghĩ của Suzuki về Tập đoàn Evergrande

Vì tôi có khách hàng Trung Quốc nên tôi rất quan tâm đến ví dụ của Tập đoàn Evergrande.

Thật dễ dàng để tưởng tượng rằng bất động sản không ngừng tăng ở các thành phố hạng nhất như Bắc Kinh, Thượng Hải và Thâm Quyến, và chính phủ đã rất muốn kiểm soát nó. Các bài đăng về vụ nổ bong bóng là điều dễ thấy trên các phương tiện truyền thông, SNS, v.v., nhưng chính xác mà nói thì đó là bong bóng, nhưng tôi nghĩ đó là một cách diễn đạt chính xác. Nếu ngành bất động sản trở nên trì trệ do tình trạng suy thoái tài chính của Tập đoàn Evergrande, thì cấu thành của nó sẽ tương tự như sự sụp đổ của bong bóng Nhật Bản. Tôi chỉ không muốn điều đó xảy ra tại sao chính phủ Trung Quốc không thể kiểm soát nó.

 

* Bài viết này được tạo vào ngày 18 tháng 9 năm 2021.

Khoảng cuối tháng 9, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc và Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (dưới sự kiểm soát của Quốc vụ viện) đã yêu cầu các tổ chức tài chính bình ổn thị trường bất động sản. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, giống như các quốc gia khác, nhằm mục đích xây dựng và thực hiện chính sách tiền tệ và cung cấp sự ổn định tài chính. Người ta kỳ vọng rằng sự hỗ trợ của chính phủ sẽ trở nên rõ ràng hơn trong tương lai.

Tôi muốn xem tiến độ và cập nhật thông tin càng nhiều càng tốt.

 

Cuối cùng, thật khó xử khi tự mình nói ra điều đó,Tôi nghĩ rằng tôi đã có thể giới thiệu cấu trúc của Tập đoàn Evergrande ở Trung Quốc sớm hơn những người được cho là chuyên gia.Gần đây (đầu tháng 10), tôi nghĩ rằng thuật ngữ này đã dần dần được sử dụng ngay cả trên các phương tiện truyền thông lớn.

Đây chỉ là một ví dụ, nhưng sự khác biệt giữa công ty của chúng tôi và các công ty khác là chúng tôi có thể nắm bắt (hoặc nắm chắc) tình hình ở Trung Quốc, điều này rất khác biệt.Chúng tôi có đội ngũ nhân viên có thể hiểu tiếng Trung và kế toán, chẳng hạn như chuyển nhà máy từ Trung Quốc sang Việt Nam (không yêu cầu dịch thuật hoặc giải thích đối với các tài liệu địa phương tại Trung Quốc).Nếu bạn có bất kỳ vấn đề, xin vui lòng liên hệ với chúng tôi.

 

* Để đảm bảo tính khách quan, nếu bạn tìm kiếm Sanjo Beni Line (Sando Beni Line) với những từ này, bạn có thể thấy Google xếp hạng bài viết này ở top đầu (cao hơn cả các phương tiện truyền thông chính của các công ty lớn). Thực ra, tôi đã nghĩ về You Tube, nhưng tôi không thấy xấu hổ khi làm điều đó. Tôi hy vọng sẽ cập nhật nó theo một cách nào đó trong tương lai gần.